房子是用来住的，而不是用来炒的，这是基本常识。然而，在中国城镇，全民炒房囤房的现象已经持续十多年“高烧不退”，不过，在商品房二级市场“半关闭”（限买、限贷、限售）的行政管制下，全民炒房囤房热似乎有所降温。但令人担忧的是，如果将来放开房市的行政管制，房价是否还会出现大幅反弹，炒房囤房是否又会沉渣泛起？

　　事实上，全民炒房囤房的本质，是家庭理财、财富保值的变种形态，它只是特殊阶段的产物。这一特殊阶段的主要背景有两个：

　　第一，当1998年全国“房改”拉开房地产大开发序幕时，住房首次从福利分配走向货币化分配，房价从无价格走向市场化，由于房价一步到位的“恢复性”暴涨引发的财富效应，吸引了全民参与，于是房价出现了类似股市的“追涨”现象，进而发生恶性循环，它将房子的居住功能变成了投机赌博的炒作对象。

　　第二，在2008年全球性金融危机爆发前后，中国重化工业产能扩张走向尽头，银行信贷规模却超常增长，与此同时，经济增速明显放缓，而货币投放却仍在不断加码，M2增速仍保持在15%以上，高房价与货币购买力下降并存，它威胁着老百姓财产的保值增值，在货币流动性泛滥、投资渠道狭窄的双重挤压下，全民炒房囤房成为了财富保值的无奈选择。

　　很显然，房子最终必将回归“住”的功能，房价也不会只涨不跌，但要想改变近20年老百姓已经形成的“炒房囤房”的行为习惯，就必须改变人们的家庭理财观和养老观。

　　“为养老而投资”（Investing for Retirement）、“为养老而储蓄”（Savings for Retirement），是美国家庭财务顾问常挂在嘴边的话。将家庭理财直接与养老挂钩，并将养老作为个人或家庭理财的最高目标，只有这样的一种理财规划或投资动机，才能让家庭理财更长远、更理性、更从容、更快乐。

　　从思想看行动。在中国国庆前夕，美国官方公布了美国家庭金融资产与私人养老金最新统计数据。截至2017年6月末，美国私人养老金总资产创历史新高，达到26.6万亿美元，其中，IRAs占8.4万亿美元，DC计划资产占7.5万亿美元，公共部门DB计划总资产为5.7万亿美元，私人部门DB计划为3.0万亿美元，退休账户外的年金储备（annuity reserves）为2.1万亿美元。也就是说，美国私人养老金总储备接近2016年底其国内股票总市值26.8万亿美元，更是远超2016年美国GDP总规模（18万亿美元）。

　　截至2017年6月底，美国家庭金融资产总额78万亿美元，其中，私人养老金（补充养老金）总资产高达26.6万亿美元，占全美家庭金融资产总额的34%，超过1/3。这就是美国家庭理财的“三个1/3”的最重要组成部分。美国家庭金融资产配置的第一个1/3是私人养老金储备，第二个1/3是银行储蓄及保险理财；第三个1/3是以公募基金为主体的证券投资。

　　不过，中国至今还没有制度化的家庭金融资产统计资料，我们无法准确得知中国家庭金融资产总量与分布结构。但从感性认识上看，中国家庭持有金融资产的偏好具有明显的阶段性特征，比方，在房地产大开发（1998年）前，中国家庭金融资产主要以银行存款为主，一般占比高达70%以上；经过近20年的房地产大开发后，中国家庭目前的金融资产则大多已转换为“囤房”，正是全民囤房颠覆了住房的居住功能，它将房子变成了炒作对象。

　　当全民过度囤房，老百姓将全部家庭财富都“冻结”或“沉淀”在不动产上，这不仅会严重损害实体经济的正常发展，挫伤大众创业、万众创新的积极性，而且也会严重破坏房地产市场的供求均衡，扭曲房价，危及整个国民经济体系的正常运行。

　　因此，我们必须采取强有力措施，抑制全民炒房囤房的社会风气，但在政策上必须疏、堵结合，不能只是一味地“堵”（管制或“半关闭”二级市场），而应该将工作重心放在“疏通”或“疏导”上，尤其是要给老百姓提供更有效、更多样化的投资渠道，以此来改变家庭理财观。

　　事实上，中国人的理财观或投资观启蒙较晚。在解决基本解决温饱后，近20年股市的暴涨暴跌以及房地产大开发财富效应，使他们对财富的追逐变得更加心浮气躁而急不可耐，个人投资或家庭理财行为短期化，他们向往或追求快速发家致富，或是“一夜暴富”，这似乎成为了社会时尚。因此，“为养老而投资”“为养老而理财”的观念似乎并不现实，而且他们觉得这种理财目标太遥远、太虚幻、太苍白无力，甚至有许多人质疑社保，蔑视养老金计划。

　　截至2016年底，中国私人养老金（=企业年金+职业年金）总储备仅为1.1万亿元人民币，占国内股票总市值的1/50，占GDP的比重仅为1/75。很明显，我国老百姓的“私人养老金”储备严重不足，国民养老储蓄观念极其落后，这将无法应对正在加速的人口老年化。因此，从现在开始，我们必须更加重视全民的私人养老金储备，让国民将养老金储备放在家庭理财的首位。

　　如果我们能让老百姓将全部“囤房”存量及“炒股”资金转化为制度化的“养老金储备”，再让养老金以长期机构投资者的身份，投资公募基金，那么，这将是国民理财方式与养老观念的彻底转型，这样，不仅可以解决养老金储备短缺的难题，并让中国股市从“散户市”变成“机构市”，而且更能让全民炒房囤房的难题迎刃而解，进而恢复房子的居住功能。在13亿多人口的大国，住房与养老都是关乎民生的最重要的两件大事，我们必须妥善地处理好。