近期楼市已处于拐点临界状态，中国建设银行北京分行突然上调首套房贷利率的消息，立刻引起了多空双方的强烈关注。

　　风险意识增强表明银行看跌楼市

　　建行北京分行贷款中心一名工作人员告诉记者，目前个贷很少能执行基准利率，会根据客户情况有所上浮，二手房首套房贷利率执行基准利率的1.05倍。

　　建行北京分行有关负责人对此表示，该行根据贷款客户的不同情况，实施差别化贷款利率政策，这是因为“建行高度关注房地产市场变化，借鉴同业做法及考虑到风险防范情况，继续实施客户区域差别化政策”。

　　记者随即从工、农、中三大国有商业银行获悉，这几家大行没有上调个人房贷利率。不过，记者从工行海淀支行个贷中心获知，该行对首套房利率虽仍然执行基准利率，但也存在根据客户资质调整利率的情况。

　　建行副行长朱小黄此前接受采访时表示，目前货币政策从紧，银行面临信贷资源配置的考验。看重资本占用较低这一优势，建行不会轻易收缩房贷。“目前，个人按揭贷款的市场需求很大，银行还是倾向于采取提高利率等手段调整供需关系。”

　　业内人员表示，今年以来，央行五次上调存款准备金率，大型金融机构存款准备金率升至21%。保证金纳入存款准备金收缴范围又陡然加剧了银行流动性压力。在此情况下，不少银行会盯着收益相对较高、风险成本低的项目配置信贷资源，因此还维持在基准利率的个人住房贷款成为调整对象。

　　中国社科院金融研究所金融市场研究室副主任尹中立认为，基于风险防范来提高利率，是符合国际惯例的，这其中隐含着建行的一个判断：房价可能会下跌，这是上调利率背后真正的信号，表明银行界也逐步看跌楼市。从种种市场迹象看，北京房价的确面临较大的下行压力。

　　提高利率将进一步打破楼市平衡

　　毫无疑问，在北京房价走势有望偏转向下的关头，部分银行提高首套房贷款利率，势必将进一步加剧这种失衡感。

　　“此次调高个贷利率可能抑制部分购房者的需求，从而影响房地产行业。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇说。

　　据北京中原地产分析，上调利率后，以首套房贷款100万元、20年偿还期计算，月供将首次接近8000元，总利息上涨5万元，这种效果不亚于加息，第一套房购房者的负担继续增加，对刚需的影响非常大。

　　来自北京市房地产交易管理网的统计数据显示，今年1－9月，北京市新建商品住房中，居民首次购房占比达88.5%，较房地产调控新政策实施前提高了13.5个百分点，可见首套房贷利率的执行情况，对市场的波及面较大。

　　尹中立告诉记者：“之前首套房贷款利率是7折，后来取消了7折利率，到现在变成执行基准利率的1.05倍，这意味着实际支付的利息成本增加了30－40%，信贷叠加效应十分明显，对楼市购买力的制约作用比较大。”

　　尹中立同时表示，其他银行是否会跟进，这主要取决于未来房地产市场的反应以及决策层的反应。如果其他银行纷纷跟进，结果毫无疑问：房地产下行的趋势会进一步确立。 　　郭田勇表示，继建行之后，其他银行可能会出现跟进的情况。“因为目前资金紧张是各家银行面临的普遍状况，加之目前市场实际利率水平高，所以银行在其系统内也有上调利率水平的需求，以增加自身利润。”

　　拐点渐成但应警惕各类救市举动扰乱市场

　　尹中立表示，首套房贷款利率进一步上浮表明楼市信贷政策并未放松，这也体现了楼市的整体政策环境仍然趋紧。

　　中国人民银行14日公布，9月份人民币贷款增加4700亿元，同比少增1311亿元。流动性是楼市的大环境之一。分析人士指出，今年9月新增贷款明显回落，创下21个月来新低，表明政策总体基调依然偏紧。

　　尹中立认为，房地产市场的火爆主要是因为投机因素导致的，从限购、限贷等措施出台后交易量大幅下降可以判断，楼市投机成分较严重，但正逐渐被挤出市场，楼市拐点正逐步确立。

　　但是，与2008年底2009年初类似的是，一些救市的举措已经开始浮出水面。前不久佛山市上演了取消限购令的“半日游”，而目前部分房地产企业正反复向地方政府打听与磋商，何时、怎样才能取消限购令。

　　分析人士指出，从2009年的楼市走势来看，一旦取消了限购、限贷这些楼市杀手锏，市场预期将转变，高房价将再次有恃无恐，房价很可能陷入不可控的境地。

　　伟业我爱我家集团副总裁胡景晖表示，从楼市的发展历程来看，向来是量在价先，要实现部分高房价地区价格的实质性下跌，楼市成交量的下降是必经的阵痛。

　　尹中立表示，就目前北京等地楼市政策的效力而言，高房价有望实现理性回归。